政策催化下需求悲观预期纠偏 下半年汽车行业需求有望回暖(附概念股)

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  据商务部负责人提供的数据,截至7月25日,汽车以旧换新信息平台收到汽车报废更新补贴申请36.4万份,单日新增已超过1万份,相较于1个月前的单日新增5100余份申请量已有接近翻倍增长。

政策催化下需求悲观预期纠偏 下半年汽车行业需求有望回暖(附概念股)

  同时,随着小米SU7上市、北京车展上众多新车发布、以及下半年比亚迪(002594)DM5.0和鸿蒙智行(享界S9、智界R7等)一系列新车将陆续上市,供给端强势发力。

  天风证券(601162)表示,汽车政策端、供给端发力,下半年行业需求有望回暖,板块行情或将逐步乐观。

  中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策,政策催化下需求悲观预期纠偏。方正证券研报认为:

  1)汽车淡季将过,基数效应逐渐消化:根据乘联会,7月汽车零售量为172万辆,同比下降2.8%,环比下降2.6%;7月批发量196.5万辆,同比下降4.9%,环比下降9.4%,得益于2023年淡季逆周期刺激的基数效应逐渐消化,方正证券认为8月汽车同比增长率有望触底,其后金九银十、年底翘尾因素逐渐体现,同环比增长率有望同步修复上行。

  2)报废换新政策加码,乘用车板块再迎利好:本次以旧换新政策对乘用车、商用车补贴加码、进一步托底汽车消费市场表现,根据测算,有望提振50万台—100万台年销量表现,有望结构性利好新能源汽车与自主品牌,中低端自主与合资品牌带来结构性利好。

  3)估值回调充分,板块底部催化可期:截至2024年8月9日,汽车指数PE-TTM已达26.45,相比年内高点回调6.85%,成本、海运、汇兑、价格战等因素利空陆续体现。后续伴随底部催化,汽车板块开启修复上行,重点看好国产替代、豪华车、出海、自动驾驶、超跌零部件等方向。

  汽车行业相关企业包括:

  比亚迪(01211)、长城汽车(601633)(02333)、中国重汽(000951)(03808)、吉利汽车(00175)、广汽集团(601238)(02238)、蔚来-SW(09866)、小鹏汽车-W(09868)、理想汽车-W(02015)、小米集团-W(01810)等。